19
2019
-
04
有色金屬：春天要到來聚純石墨坩堝,聚純產業跟蹤
來源:
公司內部
需求：發展空間較大藍寶石做手機屏是需求爆發的核心點，其優勢廣為人知的是耐磨，此外導電導熱性及晶體結構有利于提升觸摸屏的靈敏度。新應用鏡頭蓋、home鍵應用(主要用其超硬及光學性能)，保守估計2015年將拉動需求折2寸約3700萬片，約相當于全球總產量30%。更大需求彈性來自于手機屏幕：假設蘋果手機(2億部)全部采用藍寶石，需求將達2013年全球藍寶石產量的7倍。河北石墨坩堝,如果考慮其他智能手機(6億部)的學習效應，則藍寶石屏幕的需求彈性將更大。我們認為藍寶石成為手機屏幕材料是大趨勢。
關于價格、成本與競爭：核心是降低成本目前廣為使用的長晶法是泡生法，占全球產量的70%左右。蘋果與GTAT的協議將尚不主流的熱交換法推到大家眼前，其優勢在于：自動化程度較高、晶體大而規則成材率高、GT擁有的Hypersion離子切割技術專利規?；笥型档颓懈畛杀?。目前來看，泡生法仍相對具成本優勢。襯底價格從底部上漲后，基本穩定，預計未來4寸片價格會強于2寸，從2寸到4寸過度是大趨勢。給蘋果供貨的藍寶石材料價格難漲，價格若超過5美金蘋果可能減少用量，故指望蘋果大量使用后價格大幅度上漲的邏輯是不存在的。如能進入蘋果產業鏈，則可享受產品大幅放量，若企業再有成本優勢，則可實現利潤大幅增長。
關于對耗材及原料的拉動藍寶石行業未來發展空間廣闊，原輔材料高純氧化鋁、金剛石切割線、鎢鉬坩堝、石墨坩堝、磨料、拋光液等產業均會受益。一個2寸片消耗金剛線2.5-3米，按2013年全球1.3億個2寸片計算，消耗金剛線價值大概2.44億元。如果未來蘋果屏幕全部采用藍寶石，市場容量增加7倍，則所需金剛線價值相應增加到20億元左右。如果蘋果以外的其他智能手機也推廣藍寶石屏幕應用，則需求將繼續增加，藍寶石用金剛線的市場超過百億。相關上市公司有：豫金剛石、黃河旋風。制造坩堝的上市公司有：廈門鎢業、湖南有色、中鎢高新(株硬)、安泰科技等。
國內外公司情況2013年藍寶石晶體價格處于低位，全球前七大藍寶石廠市占率將達85%，國內產量很少。2014年以來隨著需求回暖及未來爆發預期，國內外又進入擴產狀態，特別是國內。國內較早的有：奧瑞德，云南藍晶，重慶四聯，浙江巨化，元亮科技等。經過價格暴漲暴跌淘汰后，目前還有10余家：奧瑞德目前產量較大，上市公司有東晶電子，天通股份，露笑科技，晶盛機電等。
風險提示蘋果手機及iwatch使用藍寶石屏幕的時間、比例均存在不確定性;長晶產能擴張造成行業產能過剩問題。
需求：發展空間較大藍寶石做手機屏是需求爆發的核心點，其優勢廣為人知的是耐磨，此外導電導熱性及晶體結構有利于提升觸摸屏的靈敏度。新應用鏡頭蓋、home鍵應用(主要用其超硬及光學性能)，保守估計2015年將拉動需求折2寸約3700萬片，約相當于全球總產量30%。更大需求彈性來自于手機屏幕：假設蘋果手機(2億部)全部采用藍寶石，需求將達2013年全球藍寶石產量的7倍。如果考慮其他智能手機(6億部)的學習效應，則藍寶石屏幕的需求彈性將更大。我們認為藍寶石成為手機屏幕材料是大趨勢。
關于價格、成本與競爭：核心是降低成本目前廣為使用的長晶法是泡生法，占全球產量的70%左右。蘋果與GTAT的協議將尚不主流的熱交換法推到大家眼前，其優勢在于：自動化程度較高、晶體大而規則成材率高、GT擁有的Hypersion離子切割技術專利規?；笥型档颓懈畛杀?。目前來看，泡生法仍相對具成本優勢。襯底價格從底部上漲后，基本穩定，預計未來4寸片價格會強于2寸，從2寸到4寸過度是大趨勢。給蘋果供貨的藍寶石材料價格難漲，價格若超過5美金蘋果可能減少用量，故指望蘋果大量使用后價格大幅度上漲的邏輯是不存在的。如能進入蘋果產業鏈，則可享受產品大幅放量，若企業再有成本優勢，則可實現利潤大幅增長。
關于對耗材及原料的拉動藍寶石行業未來發展空間廣闊，原輔材料高純氧化鋁、金剛石切割線、鎢鉬坩堝、石墨坩堝、磨料、拋光液等產業均會受益。一個2寸片消耗金剛線2.5-3米，按2013年全球1.3億個2寸片計算，消耗金剛線價值大概2.44億元。如果未來蘋果屏幕全部采用藍寶石，市場容量增加7倍，則所需金剛線價值相應增加到20億元左右。如果蘋果以外的其他智能手機也推廣藍寶石屏幕應用，則需求將繼續增加，藍寶石用金剛線的市場超過百億。相關上市公司有：豫金剛石、黃河旋風。制造坩堝的上市公司有：廈門鎢業、湖南有色、中鎢高新(株硬)、安泰科技等。
國內外公司情況2013年藍寶石晶體價格處于低位，全球前七大藍寶石廠市占率將達85%，國內產量很少。2014年以來隨著需求回暖及未來爆發預期，國內外又進入擴產狀態，特別是國內。國內較早的有：奧瑞德，云南藍晶，重慶四聯，浙江巨化，元亮科技等。經過價格暴漲暴跌淘汰后，目前還有10余家：奧瑞德目前產量較大，上市公司有東晶電子，天通股份，露笑科技，晶盛機電等。
關鍵詞:
相關新聞
2023-03-04
2023-03-04
2022-10-17
2021-11-30
2021-11-30
2021-09-23
業務經理